医药制造企业资金管理问题及对策-9游会

资金流的顺畅流转是企业运营的重要保证。广义资金包含的内容非常多，容易变现的流动资产都可以称之为资金，企业实现产品利润的过程是以现金作为起点，不断进行流动资产与流动负债的循环，最终归宿仍旧是现金，维系这一循环的价值链就是企业的资金流。所以，资金管理协调了医药制造企业整个运营的全过程。医药制造企业因需要投入大量固定资产、专用设备，存在制造生产环节的特点，形成了制造业资金流动周期变长、流动环节增加、风险增加的状况。同时，受竞争全球化、多元化的影响，及国家提倡环境保护发展理念的深入，医药制造业又面临增加技术改造投入、增加环境保护等成本费用新的情况。在新的经济发展周期，医药制造企业更应加强资金管理，提高资金使用效率，合理降低使用风险，避免陷入资金流断裂的危险境地。因此很多医药制造企业已经意识到资金管理的重要性，并付诸了行动，通过科学合理规划、管理流动资产和流动负债，使企业拥有健康的周转率和偿债能力，从而实现资金对经营活动的控制，但仍存在需要加强控制的地方和精进点。

一、医药制造企业资金管理的现实问题

（一）资金管理理念落后，管理层重视不够

医药制造企业随着市场经济的发展，竞争的日益加剧，管理层主观上更愿意偏向生产和营销板块。对资金管理漠不关心，管理理念和意识比较落后，只关心账面银行存款等可见资金的管理，注重资金结算管理，而对资金流动性、资金成本、资金周转率，资金从实物转化的过程没有进行管理。以至于资产负债表表现结果就是结构的不合理，资金成本的上升。由于管理层对资金管理重视度不够，一方面,有的医药企业资产负债率高企不下。受制造行业自身特点的影响，医药制造企业资金占用周期较长，往往需要对外借款形成企业资产负债率普遍较高的状况，偿债资金成本过高。特别是规模较大的医药制造企业，如国药控股2017公布的业绩中资产负债率一直维持在50%左右。如遇上市场波动和经营方面的失误，资产负债率还会增加。事实上，资产负债率较高在医药制造企业中是一个普遍问题，这与医药制造业的资产结构特点有关，即应收账款多，存货占比较大。而另一方面，资产负债率居高不下一般也跟企业的盲目并购扩张或应付账款增多有关,进而增加了企业的偿债风险。国企推行的“两降一减”指标也是旨在大力解决资产负债率过高的顽疾。另一方面，也有的医药企业流动资金无效闲置，造成资金收益率远远低于行业投资报酬率。特别国有医药企业，由于政策或经济环境原因，资金投资类型受限，无法充分将资金运营到真正需要投入的产业。经常的管理多是将资金进行定期存款操作，使得资金收益率跑不过通货膨胀率。

（二）资金管理制度不健全，预算编制流于形式

医药制造企业的资金管理制度多数编制部门为财务部门或资金执行部门，只是从财务或者资金执行的角度编制，没有从业务运营角度考虑。资金管理制度的资金来源、使用、筹集、分配拍脑袋编制，易造成资金预测与实际脱节，对于企业经营实际没有参考价值。而且，政策变化经济发展导致原有资金管理制度失去可操作性。企业没有及时更新与企业经营针对实际情况的资金制度，也是制度不健全的一种表现。现实中，很多医药制造企业建立的预算制度基本没有从企业战略经营目标出发对资金预算的管理，及日常现金预测，缺乏对投资预算、融资预算的专项管理。日常现金预算主要由财务部门完成，而其他部门，比如销售、采购、生产、研发部门参与不多，造成资金预算表面化形式化。资金实际执行结算与预算脱节，只是对历史数据的堆砌而不是认真对未来经营活动进行评估，也没有对预算不执行或超预算使用资金进行明确绩效考评。以上只会造成资金的浪费或者临时抱佛脚筹措资金，使资金成本无谓上升。

（三）现实情况下企业资金管理增加了复杂性和难度

受经济全球化的影响，医药制造企业的产品市场从国内扩大到国外，资金结算、投资、融资也从国内延伸到国外，甚至也会引进先进技术、设备等。汇率、出口退税、货币价值、期货、期权等衍生金融工具都增加了企业资金管理的难度与复杂性。

（四）资金监管不到位，随意性强

医药制造企业基于战略考虑，多愿意达成规模集团效果，以增加市场占有率。在发展过程中，希望实现上下游端的资源整合，竞争对手间的利益协调，从一个事业部，扩大到多个事业部，从一个行业，渗透到另一个行业，走上多元化发展道路。但在迅速整合过程中，没有跟上有效的内控管理包括对资金监控机制及流程的梳理，对资金的监管方式仍存在理念旧、方式单一的问题，存在有局部环节或业务的制度措施多，但在系统化、多部门协同方面的管理办法少；缩减成本费用的措施多，增效的实际方法少的情况。如集团和分子公司对银行账户缺乏相应管控，随意开立账户，多头开户闲散资金分散；无论集团还是子公司外部借贷款、担保随意，增加了整个集团资金风险。

（五）资金管理操作能力跟不上

一般资金管理由财务部门负责，多数资金管理人员由会计核算人员转变而来或者就是单纯的出纳人员。由于资金管理人员的信息不对称，仅通过凭证、报表、财务指标等传统财务管理手段去寻求解决资金管理遇到的问题，没有考虑医药制造企业所属行业规律、企业具体发展状态以及企业具体特征的深人了解，极易造成资金管理与企业实际经营不匹配，甚至出现纸上谈兵的现象，资金管理成本上升，无法跟踪资金执行情况，资金管理收效甚微。这样的资金管理人员只是资金的操作执行人，而不是资金管理的“看门人”。

二、医药制造企业资金管理的对策

（一）企业战略发展深化资金管理

医药制造企业应根据自身特点及发展趋势，充分结合企业战略目标，对资金管理的流动进行测算。资金管理工作要紧紧围绕企业战略目标开展，以经营目标为基础进行编制。管理层应转变观念，对财务管理理念进行学习和掌握，树立资金管理是贯穿企业运营全过程的管理理念，意识到资金也是有成本的这一概念。企业的全面预算中应包括年度资金预算，并逐步细分到半年度、季度、周资金规划，有效的管控和集中掌握资金情况，资金缺口找到合适的筹资来源，资金盈余有风险可控的投资渠道。企业资金管理主要是为了提高企业的运营能力，实现资金到实物、实物到资金的及时转换，强化资金周转效率。

（二）运用资金预算管理合理调配资金

资金预算管理通过对资金流入、流出、闲置、缺口等的计算，来合理调配资金进行投资、筹资以满足医药制造企业的运营需求，同时兼顾资金成本、和收益的管理活动。所以在整个活动中涉及了资金预算的编制、执行、跟踪及考核三个阶段，这才是全面的资金预算管理，缺一不可。同时，建立授权审批制度，明确常规授权的范围和流程，明确特别授权的范围和流程，以确保预算内、预算外的资金都能被有效管理和执行。一套良好的资金预算管理运行的表现出来就是一份健康的现金流量表，资金收益最大化。

（三）运用资金管理系统提高资金管理水平

很多医药制造企业只重视技术研发，不重视信息资源的利用和整合。信息系统是资源整合、风险管控的有效平台之一，且随着信息化系统的发展和推广，信息化管理已经变成企业发展所必需的管理平台。资金管理的信息化系统就是要把企业内部有效实施的制度体现在计算机的应用管理系统中，减少差错，实现资金集中管理海量数据的高效信息化管理。医药制造企业因有生产这一环节，资金存在方式也变得多样化，为了提高资金周转效率，降低资金风险，制造企业也应建立和完善资金管理信息化系统，把采购、生产、物流、销售等经营环节纳入系统中，达到全程监控企业业务运行，及时传递业务信息的目的。集团型医药制造企业可以在集团内建立内部银行系统或者使用资金池，将集团资金统一调配统一使用，可以抵消单体企业融资成本、提高投资使用效率。

（四）加强资金的风险管理

医药制造企业资金监管的重要手段之一就是加强资金的风险管理。资金风险主要来源于市场风险、信用风险和运营风险。资金风险管理有以下三点原则：资金管理与内控体系建设相结合一致性原则，从上而下推动资金风险管理的原则，事前预防原则。医药制造企业要求加强内部控制系统的建设，具体到资金风险管理，主要有：明确岗位和职责分工、合理确定授权审批，定期或不定期的从资金流向、财务状况变动、重大决策等方面进行全面的检查和分析工作，以确保资金预算的顺利执行，并及时对预算执行过程中出现的问题进行协调解决。同时还要求，应加强内部审计核查和外审审计之前的协调，从事前、事中、事后全面监控资金管理，降低企业资金风险。

（五）提高资金实务操作能力确保资金执行顺畅

人是企业经营管理的所有因素中最活跃、最重要的因素。经济环境越来越复杂，在传统资金业务上，出现了不少新的经济活动，资金管理人员在保持谨慎的态度处理传统业务时，对于新的经济情况要加强学习，企业应向员工提供持续培训提高的机会，以提高效率，降低差错率。尤其在资金运作方面，企业相关人员应及时更新技能，增强运作和风险防范的能力，树立科学的资金管理意识。在组织建设方面，要建立岗位绩效考核奖惩制度，以促进企业加速资金周转，提高资金的使用效率。集团化的医药制造企业还要求资金管理人员具有集团意识，管理集团下所有公司资金的控制能力，利用新的资金管理手段，如内部银行的设立、资金池的建立，集团化考虑资金利用率。使需要融资、投资的子公司在集团资金池下相互匹配，减少外部资金成本。

（六）充分理解并运用医药行业政策

医药制造企业需要对医药行业推进的各项政策充分理解和运用。比如，两票制的推行，医药制造行业可以减少面对众多分销医药商业的可能性，减少了下游应收账款的多头，缩短应收账款赊销期，加快了资金回笼。再如充分利用国家税务政策进行集团税务筹划，节约税务成本，减少税款现金的支出。

三、结语

综上所述，资金管理在医药制造企业的生存与发展中有着举足轻重的地位。只要能结合企业自身的特征，以战略目标为导向，完善制度，加强风险管理，提高资金业务能力，跨部门积极参与，在管理系统的支撑平台下，资金的管理工作才能更深入的开展，做到提高资金管理的效率，把控资金的风险，创造出更多的资金效益。

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作者:徐莹 单位:上海天伟生物制药有限公司